ビットコインは、週末の大荒れで一時6万ドル割れまで沈んだあと、6万3,000ドル台を取り戻しつつあります。Strategyは再び買い増し、約1億100万ドルで1,550 BTCを取得。エルサルバドルも静かに8枚を国庫に追加しました。Metaの高コストなAI再始動は向かい風。看板のMuse Spark APIは三度目の延期。Anthropicは、いまや本番コードの80%をClaude自身が執筆していると明かしました。TrezorのSafe 7に使われるチップのハード不具合も見出しを賑わせていますが、資金は安全との見立てです。さあ、詳しく見ていきましょう。
Metaは、LlamaでAI界隈の代名詞になったオープンソース路線を正式に捨てました。かつては無料で基盤モデルを配り、誰でもダウンロードできると謳っていた会社が、いまはScale AIから招いた28歳の最高AI責任者、Alexandr Wangの下、クローズドでプロプライエタリな戦略に舵を切っています。旗艦は4月に始動したMuse Spark。最初からマルチモーダルで、WhatsAppやInstagramに埋め込まれ、限られたAPI経由でしか触れません。しかもそのAPIが三度延期。4月から5月、5月から6月、そしていまは「今月中」とするだけで確定日なし。Wang本人もブルームバーグのTech Summitで、Muse Sparkは「前菜」だと言っています。今年AI向けの設備投資に1,450億ドルを投じる企業としては、心強い言い回しとは言い難い。独立系のベンチマークでは、Muse SparkはGPT-5.4 ProやGemini 3.1 Proに後れを取りがち。タスクによっては競れるが、見劣りする場面も多い。以前のLlama 4 Behemothモデルは、社内の能力目標に届かず、丸ごと打ち切りに。戦略の転換は本質的です。これまでの売りは「モデルは配る。あなたがその上に作る。生態系が育つ」。これからは「アクセスは我々が握る。APIで課金し、サブスクと提携でマネタイズする」。まったく別の賭けです。OpenAIやGoogleの土俵で、課金エンドポイントの裏側に専有モデルを置いて、実行力で勝ち切れるという前提に立っている。しかし、現時点の証拠はまちまち。APIの度重なる遅延は、仕上げの問題というより、インフラ側の躓きを示唆します。四半期に9桁規模を投じてこのレースに勝つと言い切った以上、3回の納期ずれは実行上の問題に見えてくる。真価が問われるのはこれから数カ月。Muse Sparkの後継が強烈に着地して差を詰めるのか。それとも、移ろう最前線を追いかけて巨額を費やした反面教師として語られるのか。
今週Anthropicが出した数字は、ソフトウェアエンジニアなら誰もが耳を傾けるべき内容です。新規の本番コードの80%が、いまやClaudeの自動生成。支援ではなく、Claudeが作成者です。その結果、エンジニア一人あたり四半期の出荷コード量は、2021〜2025年のベースライン比で8倍に。4月の社内例では、Claudeが自律的に800件超のAPIエラーを修正し、関連するエラー率を1,000分の1にまで削減しました。これは孤立した賭けではありません。Gartnerの2026年版AIコーディングエージェント向けMagic Quadrantでは、Anthropic、Cursor、GitHub、OpenAIがリーダー象限に入り、大手クラウドはチャレンジャーへ。Gartnerが名付けたカテゴリは「エージェンティック・ソフトウェアエンジニアリング」。文脈を把握し、複数ステップを計画し、実行し、検証し、反復する自律エージェント。計画、実行、検証、ループ。Dropboxはモノレポ内でコーディングエージェントを大規模運用する社内基盤、Novaを公開。最も成果を出しているのは新機能開発ではなく、運用負債の処理です。Deflakerというツールはフレークなテスト（不安定テスト）を自動で調査・修復し、CIが通るまで反復します。韓国のLG CNSはAINDというエージェンティック基盤を立ち上げ、自然言語の要件から実働するエンタープライズシステムを生成。CadenceはNVIDIAとともに、5週間の検証ループを1日未満に圧縮するという、レベル5の自律型チップ設計エンジニアを発表しました。Gartnerは、2028年までに企業のソフトウェアエンジニアの7割超がコーディングでAIに依存すると予測します。チーム作りの要諦も変わる。ボトルネックは、コードを書くことから、レビューし、検証し、何を出荷するかをガバナンスすることへ。Anthropicは「アラインメント・カスケード」にも明示的に警鐘を鳴らします。検証ゲートがないと、エージェントのセッションをまたいで小さなズレが積み上がるという指摘です。仕事そのものが消えるわけではない。ただ、プロダクトを手作りする仕事から、工場を回す仕事へと姿を変えつつある。
ビットコインは6万ドル割れから持ち直し、いまは6万3,000ドル台。カストディの議論は、同時に二つの方向で熱を帯びています。まずは悪いニュースから。Ledger Donjon、Ledger内のセキュリティラボが、Trezorの新型Safe 7ウォレットに搭載されたTROPIC01セキュアエレメントにハードの欠陥を発見。チップはTrezorの姉妹会社Tropic Square製。発見は制御されたラボ環境でのレーザー・フォルト・インジェクションによるもので、ファーム更新では修復不能。物騒に聞こえますが、現実はもう少し複雑です。Safe 7は独立した3層のセキュリティを採用し、TROPIC01はその一つ。他にInfineon OPTIGA Trust MとSTM32U5があります。TROPIC01だけを破っても、PINや資金が即座に露出するわけではない。物理アクセス、ラボ機材、分解が前提で、実世界の悪用報告はありません。ここで注目すべきは、むしろ開示のあり方です。競合が欠陥を見つけ、チップベンダーが認め、Trezorが公表した。ハードウェアセキュリティで、このレベルの連携した透明性は稀です。建設的な話題としては、NunchukがAIエージェントに「限定権限」でビットコインウォレットとやり取りさせるオープンソースツールを2本リリース。AIエージェントが資金を動かし始めている今週、MetaMaskもAIエージェント・ウォレットを出しましたが、モデルにフルキーを握らせるのは御法度という発想です。Nunchukは支出ポリシー、上限、遅延、人の承認を組み込んだマルチシグを使います。小口の定型処理はエージェントが実行し、大きな額は人間がサインオフ。最近話題のBitkeyのレンチ攻撃対策と同じロジックです。タイムロック付き出金、サーバー鍵によるポリシー強制、端末上での確認。ここに通底する教訓は明快。単一鍵のホットウォレット前提は、もはや時代遅れ。脅してくる攻撃者であれ、好奇心旺盛な研究者であれ、シードに触れる自律エージェントであれ、答えは同じ。権限を分散し、遅延を挟み、端末上で検証すること。
ウォール街が6万ドル割れにおののく一方で、エルサルバドルは淡々と買い増しています。先週だけで8 BTCを追加し、保有は7,633枚、足元の価格でおよそ6億2,400万ドル相当に。直近30日では31枚の積み増し。戦略は至ってシンプル。ほぼ1日1ビットコイン。相場は読まず、ただ積み上げるだけ。注目すべきは背景です。エルサルバドルはIMFとの合意の一環でビットコイン法を緩和し、事業者の受け入れを任意化。IMFは、最近の購入は新規ではなく既存保有のリバランスでは、との見立ても公にしていますが、エルサルバドル側はこれを否定。いずれにせよ、ブケレは下落局面を政治的メッセージに変えている。価格が落ちれば、国家が買い増す。いまや彼らは孤立していません。集計によっては、何らかの形でソブリンなビットコイン戦略を進める国が約23にのぼるとも。新顔としてはブラジル、チェコ、ルクセンブルク、サウジアラビア、台湾などの名前が取り沙汰されています。これらすべてが正式な準備資産プログラムになるかは別問題。多くは探索的、あるいは財政当局の配分というより政治的なシグナルです。ただ、進む方向は明らか。一方、企業サイドでは、Strategyが先週物議を醸した32 BTCの売却を経て買い戻しを再開。約1億100万ドルで1,550枚を追加し、保有は845,256 BTCに。より小規模なビットコイン財務のStriveは、Strategyが売ったのと同じ32枚をぴたりと購入して対比を演出。そしてモルガン・スタンレーが静かに重要な扉を開きました。同社のウェルスマネジメント顧客は、Galaxy Digitalにビットコイン、イーサリアム、ソラナを貸し出し、その見返りに現物型暗号資産ETPの受益証券を受け取れるように。大手証券の中で、ビットコインが機関向けの貸し出し担保として組み込まれ、かつ、これまで数カ月かかったオンボーディングが大幅に短縮されつつあるという話です。価格は荒れます。しかし、その周りに築かれるインフラは揺るがない。
最後にひと言。Metaは、誰もダウンロードできないクローズドなAIモデルを追うのに1,450億ドルを費やそうとしている。エルサルバドルは、誰も支配できないオープンなマネーネットワークを、週あたり数十万ドルで積み上げている。10年後、どちらが賢い資本配分だったか、あらためて問えばいい。