Bitcoin ha appena vissuto la sua peggior settimana da mesi. Venerdì il prezzo è crollato sotto i 60.000 dollari, ha toccato un minimo a 59.227 nella notte e ha innescato 1,6 miliardi di liquidazioni. La miccia è stato un report bollente sui posti di lavoro di maggio che ha riacceso i timori di rialzi dei tassi e affondato il Nasdaq 100 di circa il 5%. Nel frattempo, la Strategy di Michael Saylor ha comunicato in sordina di aver venduto 32 BTC a fine maggio, notizia su cui i trader si sono avventati, anche se la vera pressione in vendita arrivava da altrove, e molto più in grande. L’IA era una parte importante di quel “altrove”. Mati Greenspan, Saylor e Jameson Lopp hanno tutti indicato il boom di capitali nell’IA come un fattore che sta drenando denaro da bitcoin. E il lato IA continua a consegnare risultati. xAI sta portando Grok Build a tutti gli sviluppatori, BMW ha appena raggiunto 30.000 auto assemblate con l’aiuto degli umanoidi Figure, e la FDIC ha pubblicato il suo primo vero manuale di regole per gli emittenti di stablecoin nell’ambito del GENIUS Act. Quattro storie che valgono il tuo tempo.
Partiamo da xAI, perché l’azienda di IA di Elon sta facendo qualcosa di davvero interessante e sta ricevendo pochissima copertura rispetto a OpenAI e Anthropic. Tre cose negli ultimi giorni. Primo: xAI ha approfondito la partnership con Cloudflare. Tutti i modelli Grok, inclusi Grok 4.3 e il nuovo Grok Build 0.1, sono ora integrati completamente nell’AI Gateway di Cloudflare. Per gli sviluppatori significa logging unificato, caching, rate limiting, controllo della spesa e un’unica fattura consolidata tra provider. Cloudflare si sta trasformando silenziosamente nel control plane per il traffico API di IA, e xAI ha appena reso quel canale il modo più semplice per distribuire Grok su larga scala. Secondo: Grok Build 0.1 è ora in beta pubblica per qualsiasi sviluppatore, senza abbonamento SuperGrok. È la risposta di xAI a Claude Code. Va a oltre 100 token al secondo, costa 1 dollaro per milione di token in input e 2 dollari per milione in output, supporta una finestra di contesto da 256k e può eseguire fino a 8 agent in parallelo usando worktree isolati di Git. Ha anche supporto nativo al Model Context Protocol, così puoi collegare i tuoi knowledge base interni e i tuoi tool. Claude Code resta migliore per lavori di ingegneria approfonditi, ma per migrazioni molto parallele e carichi API ad alto volume, Grok Build è ora un’opzione reale. Terzo, ed è il punto che dovrebbe mettere in allerta tutte le aziende di assistenti alla programmazione: circola un report secondo cui Grok V9-Medium, il prossimo modello di xAI da 1.500 miliardi di parametri, viene addestrato su flussi di lavoro reali degli sviluppatori di Cursor. Non sul codice pubblico di GitHub. Codici privati reali, vere modifiche multi-file, pattern di interazione autentici. E xAI avrebbe un’opzione da 60 miliardi di dollari per acquisire Anysphere, la società madre di Cursor. Se esercitano quell’opzione, possiedono il più grande editor di codice con IA e tengono i concorrenti fuori dalla pipeline dei dati. Il numero di parametri non è la storia. Il fossato competitivo sta nei dati di addestramento. Chi possiede il flusso di lavoro possiede il modello.
Passiamo all’altra storia di IA che sta già dando risultati fisici. I robot umanoidi stanno superando la linea che separa i video dimostrativi dagli ambienti produttivi reali. BMW ha appena condiviso i numeri del progetto pilota di 11 mesi con i robot Figure 02 a Spartanburg, in South Carolina. Due robot hanno totalizzato circa 1.250 ore di funzionamento, gestito oltre 90.000 componenti e contribuito all’assemblaggio di più di 30.000 veicoli X3. Non è una trovata. È una implementazione industriale con throughput reale. BMW ora sta ampliando il programma a Lipsia con gli umanoidi AEON di Hexagon Robotics per l’assemblaggio di batterie ad alta tensione, con piloti completi previsti per l’estate. Qui conta l’inquadramento degli analisti: perché la cosa funzioni economicamente, il tempo di rientro dell’investimento deve stare sotto i 3 anni, con uptime e successo dei compiti sopra il 95%. BMW tratta questo come uno strumento di produzione, non magia. Piloti mirati, misurazione continua, condivisione del pavimento con gli umani. Figure ha anche dimostrato una sessione continua di 24 ore di smistamento pacchi con 3 umanoidi. Nvidia ha stretto una partnership con Unitree per offrire il corpo umanoide H2 con la piattaforma di calcolo Jetson Thor in un kit di ricerca chiamato Isaac GR00T, in spedizione a Stanford ed ETH Zurigo. 1X ha avviato la produzione su larga scala del suo umanoide NEO in California, presentato come abbastanza silenzioso per l’uso domestico. E Tesla Optimus Gen 2 è in valutazione per l’India, con un prezzo stimato tra 15 e 30 lakh di rupie, circa 18.000-36.000 dollari. La narrativa su Optimus sta cambiando in un modo che i founder dovrebbero notare. Un prezzo di 30.000 dollari inquadra gli umanoidi come un investimento di capitale, non un gadget fantascientifico. Il vero valore non è un robot multitasking. È una piattaforma abilitata dal software che sa svolgere una singola mansione in modo sicuro e ripetibile su larga scala. L’hardware diventa il contenitore. I ricavi ricorrenti sono software, gestione della flotta, aggiornamenti di sicurezza e librerie di task. La locomozione è in gran parte risolta. La manipolazione generalista in ambienti disordinati è il muro che resta da superare. Prima tocca a magazzini, fabbriche e retro dei negozi. Le case arriveranno molto dopo.
Torniamo a bitcoin. L’andamento dei prezzi questa settimana è stato brutto. Venerdì BTC è sceso sotto i 60.000 dollari per la prima volta da ottobre 2024, ha toccato per un attimo 59.227 e poi è risalito sopra i 61.000 nel weekend. Circa 1,6 miliardi di liquidazioni. Il Nasdaq 100 è calato di circa il 5%. Le memecoin sono state schiacciate: Dogecoin e Shiba Inu giù del 9%. XRP è sceso verso 1,10 dollari. Ether è scivolato a un minimo di 13 mesi sotto i 1.600 dollari, complice una grave vulnerabilità di Zcash che un modello di IA ha portato alla luce, e questa è una storia da seguire, perché lo stesso ricercatore ora sta puntando il suo audit con IA su Monero e altre privacy coin. La causa immediata è stato il report sui salari di maggio più caldo del previsto, che ha riacceso i timori di rialzi dei tassi. La causa più profonda, secondo Greenspan, Saylor e Lopp, è il boom dei capitali nell’IA che sta spostando denaro da bitcoin verso le infrastrutture dell’IA. I trader hanno anche dato la colpa a Saylor dopo che la sua Strategy ha comunicato di aver venduto 32 BTC per 2,5 milioni di dollari a un prezzo medio di 77.135 dollari tra il 26 e il 31 maggio. 32 bitcoin non sono niente. Non muovono il mercato. Ma hanno incrinato la narrativa del “mai vendere”, ed è quello il vero danno. La risposta di Saylor è stata un saggio intitolato 'disciplined expansion' che sostiene che bitcoin deve crescere attraverso banche, credito e strumenti finanziari preservando il livello base. Circola anche una teoria più silenziosa. Con l’IPO di SpaceX al debutto il 12 giugno, e Kraken che ora offre accesso tokenizzato a SpaceX tramite xStocks, il retail potrebbe ruotare fuori dalle crypto verso l’IPO. CoinDesk ha guardato ai flussi sugli exchange e ai movimenti delle stablecoin e non ha ancora trovato prove chiare di un’uscita di massa. I veri riscontri arriveranno a luglio. I funding rate sono passati in negativo, si sono accumulati 2,6 miliardi di dollari di leva short, e gli analisti ora osservano la possibilità di uno short squeeze. Potrebbe esserci esaurimento dei venditori. O forse no. Gli irriducibili comprano il calo. Jack Mallers lo ha detto chiaramente. Tutti gli altri aspettano che il premio Coinbase torni positivo prima di chiamare un minimo.
Ultimo tema. Il GENIUS Act non è più un’astrazione. La FDIC ha appena pubblicato due proposte di regolamentazione che trasformano gli emittenti autorizzati di stablecoin di pagamento in qualcosa che assomiglia molto a banche. Ecco cosa prevedono. Gli emittenti di stablecoin supervisionati dalla FDIC dovranno avere programmi completi conformi al Bank Secrecy Act e all’antiriciclaggio, programmi scritti di identificazione della clientela, procedure sulla titolarità effettiva, segnalazione di attività sospette e conformità alle sanzioni OFAC. Saranno soggetti a ispezioni di routine della FDIC e ad azioni di enforcement. Le sanzioni civili possono arrivare a 100.000 dollari al giorno per violazioni rilevanti. FinCEN e OFAC hanno già pubblicato ad aprile una proposta congiunta che tratta questi emittenti come istituzioni finanziarie ai fini AML e sanzioni, inclusa la facoltà di bloccare transazioni non ammesse e di ottemperare a ordini legittimi. La consultazione pubblica si è chiusa il 9 giugno. Non è mano leggera. Gli Stati Uniti stanno portando l’emissione di stablecoin pienamente dentro il perimetro regolamentare bancario. Due implicazioni. Primo: Circle e USDC sembrano ben posizionati. Le riserve di Circle sono già in Treasury a breve termine e equivalenti di cassa, in custodia presso BNY Mellon e BlackRock. Informativa mensile, copertura 1:1. È sostanzialmente il modello del GENIUS Act. I detentori hanno persino priorità in caso di fallimento nel nuovo quadro. USDC ha scambiato a 0,9996 dollari il 3 giugno, leggermente sotto il peg, dopo che 500 milioni sono stati coniati su Solana in 48 ore, ma i volumi erano 3,4 volte la media a 30 giorni, segno più di un riposizionamento istituzionale che di stress. Secondo: Tether sta andando in un’altra direzione. Tether ha collaborato con Canaan e ACME Swisstech per costruire un sistema modulare di mining Bitcoin con moduli hashboard intercambiabili, raffreddamento a immersione e software di controllo proprietario di Tether. Paolo Ardoino sta raddoppiando la scommessa per diventare un grande miner di bitcoin, non una società di pagamenti regolata negli USA. Nel frattempo Visa sta testando il regolamento privato di stablecoin su Canton con Brale, esplorando se le istituzioni possono usare la blockchain senza far trapelare dati transazionali. Il quadro generale: le stablecoin si stanno dividendo in due filoni. Il percorso regolato negli USA e vicino al mondo bancario, lungo cui Circle sta correndo. E il percorso offshore, allineato a bitcoin e focalizzato sull’infrastruttura, che Tether sta costruendo. Entrambe possono vincere. Non competono più per lo stesso cliente.
Una osservazione per chiudere. Nella stessa settimana in cui bitcoin è crollato perché l’IA sta assorbendo tutti i capitali, l’IA ha anche scovato una falla crittografica vecchia di quattro anni in una grande privacy coin e sta ora addestrandosi su flussi di lavoro reali degli sviluppatori per costruire il prossimo assistente alla programmazione. La tecnologia che sta “mangiando il pranzo” a bitcoin ne sta anche revisionando il codice. Decidi tu se è una minaccia o il miglior avversario possibile.