Bitcoin cayó por debajo de 80.000 dólares el viernes después de que ataques de EE. UU. a objetivos iraníes empujaran temporalmente el petróleo por encima de 100 dólares, liquidando aproximadamente 300 millones de dólares en posiciones de futuros. La caída puso fin a una racha de cinco días con entradas a ETF por 1,7 mil millones, cerrando con 277 millones en salidas. Coinbase tuvo un día brutal también: no alcanzó las expectativas, reportó una pérdida de 400 millones de dólares en el primer trimestre y sufrió una interrupción de negociación de cinco horas atribuida al sobrecalentamiento de un centro de datos de AWS en el norte de Virginia. Mientras tanto, Nvidia sigue firmando cheques gigantes: un acuerdo de fibra óptica con Corning por 3,2 mil millones y un pacto de infraestructura de IA de 5 gigavatios con la exminera de Bitcoin IREN. Y en el frente regulatorio, la CLARITY Act podría pasar a markup en comisión tan pronto como la próxima semana.
Nvidia ya no solo vende chips. Esta semana lo dejó cristalino. La compañía anunció un acuerdo de suministro multianual con Corning de hasta 3,2 mil millones de dólares, que incluye 300 millones por adelantado y una posible participación accionaria. Corning va a multiplicar por 10 su capacidad de conectividad óptica en EE. UU. y a incrementar la producción de fibra en más de un 50%, con tres nuevas plantas en Carolina del Norte y Texas que crearán unos 3.000 empleos. Esta es la capa de óptica pasiva: la fibra y el cableado que conectan las GPU dentro de los centros de datos de IA. Complementa las inversiones previas de Nvidia en Lumentum y Coherent en el lado de la fotónica activa, donde han puesto alrededor de 4 mil millones. Luego está el acuerdo con IREN, aún más interesante si vienes siguiendo a los mineros de Bitcoin. Nvidia se asocia con IREN para desplegar hasta 5 gigavatios de infraestructura de IA basada en la arquitectura DSX AI factory de Nvidia. El campus principal es de 2 gigavatios en Sweetwater, Texas. Nvidia obtuvo una opción a cinco años para comprar 30 millones de acciones de IREN a 70 dólares cada una: una vía potencial de 2,1 mil millones en capital. IREN, recuerden, empezó como minera de Bitcoin. Ya han energizado 1,4 gigavatios en Sweetwater, adquirieron la empresa de software en la nube Mirantis y sumaron a la operadora europea Nostrum Group. Están pivotando por completo. Y aquí está el ángulo competitivo que ahora enfrentan los mineros de Bitcoin: SpaceX acaba de convertir su instalación Colossus 1 en Memphis en un producto comercial de cómputo, con Anthropic quedándose con toda la capacidad. Así que si eres un minero que intenta escapar de un mercado bajista convirtiéndote en una empresa de infraestructura de IA, tu competencia ahora incluye a Elon Musk. Mientras tanto, AMD reportó 5,8 mil millones en ingresos de centros de datos en el primer trimestre, un salto enorme interanual, con Meta planificando hasta 6 gigavatios de GPUs AMD Instinct. El despliegue de infraestructura de IA es real, se está integrando verticalmente a gran velocidad y la intensidad de capital es abrumadora.
Bitcoin bajó hasta unos 79.000 dólares el viernes después de tocar 81.500 a inicios de la semana. El detonante fue geopolítico: fuerzas de EE. UU. atacando objetivos iraníes y el petróleo disparándose por encima de 100 dólares. Se liquidaron cerca de 300 millones en posiciones de futuros. Y aquí el dato que me llamó la atención: los mercados de futuros cripto acaban de registrar su 67.º día seguido con tasas de financiación negativas, la racha más larga en una década según K33 Research. Eso es operadores pagando por estar en corto. El panorama de los ETF también se dio la vuelta. Tras cinco días consecutivos de entradas por 1,69 mil millones —con el IBIT de BlackRock atrayendo 134 millones en un solo día—, los ETF de Bitcoin vieron 277 millones en salidas el viernes. Las entradas acumuladas desde el lanzamiento rondan los 59,7 mil millones, con 108,7 mil millones en activos totales. Aun así, el caso alcista sigue con fuerza. Las reservas en exchanges acaban de tocar un mínimo de dos años tras salir unos 100.000 BTC de los principales mercados, y la demanda desde direcciones acumuladoras saltó 60%. Es el clásico estrechamiento de oferta. Glassnode señala que Bitcoin recuperó la True Market Mean alrededor de 78.200 dólares y la Short-Term Holder Cost Basis alrededor de 79.100 dólares: niveles que históricamente importan para la recuperación de tendencia. Los operadores de opciones apuntan a 115.000 dólares para diciembre. Por su parte, CryptoQuant dice que los traders simplemente están cobrando aprovechando la fortaleza. Ambas cosas pueden ser ciertas. Un apunte raro: usuarios de Revolut vieron Bitcoin mostrarse brevemente a 2 centavos el viernes. Aparentemente fue un fallo de visualización; no se habrían ejecutado operaciones a esos niveles, pero es el tipo de falla de experiencia de usuario que no inspira mucha confianza en las plataformas retail. Y Zcash tuvo su momento también: subió 70% en una semana por el renovado interés en las monedas de privacidad, con Zooko Wilcox anunciando carteras recuperables ante ataques cuánticos en el plazo de un mes y resistencia cuántica total para 2027. Aprovechó para sostener que Bitcoin ya no se sostiene como dinero de nivel cypherpunk. Que lo juzguen ustedes.
Dos novedades importantes del mundo de escalado de Bitcoin esta semana. Citrea lanzó su token CTR junto con un modelo de tesorería dual. La mecánica es interesante: haces staking de CTR y recibes xCTR no transferible, que te da poder de voto sobre la Tesorería de Gobernanza de Citrea. Pero —y aquí se aparta de los lanzamientos típicos— las emisiones de liquidez están ligadas a usar de verdad el xCTR para votar en gobernanza. Los stakers inactivos no reciben aumento de emisión y enfrentan una penalización al deshacer el staking. Está diseñado para castigar a los tenedores pasivos y recompensar a quienes participan activamente en la gobernanza. La oferta total está limitada a 10 mil millones, con 60% para la comunidad y 40% para inversores y colaboradores. Citrea es el equipo que construyó el primer rollup ZK asegurado por Bitcoin y Clementine, el puente de BTC de confianza minimizada en BitVM. Los respaldan Founders Fund, Galaxy, Maven 11, Delphi, Voorhees, Balaji. La pregunta honesta para los bitcoiners: ¿necesitamos tokens de gobernanza por encima de Bitcoin? La propuesta es que CTR coordina flujos de capital para una economía de Bitcoin liderada por usuarios —pagos, préstamos, trading. La lectura escéptica es que tokenomics tipo vote-escrow en una L2 de Bitcoin sigue sonando a importar patrones de altcoins a una cadena cuya premisa entera es no tener eso. Atentos a cuán activo se vuelve el voto con xCTR en los próximos meses. Por otro lado, Starknet lanzó la Fase 4, la actualización Shinobi, que trae privacidad nativa a nivel de protocolo y soporte para Bitcoin vía strkBTC, un Bitcoin envuelto. Los STRK20 extienden la privacidad a todos los activos ERC-20. Eli Ben-Sasson, en una charla reciente, argumentó que las pruebas ZK son infraestructura esencial para el futuro de Bitcoin —en particular para privacidad y resistencia cuántica. Obviamente Bitcoin no es el terreno natural de Starknet, pero el punto de fondo se mantiene: el conjunto de herramientas ZK ha madurado hasta el punto de que la privacidad anclada a Bitcoin ya se puede poner en producción, no es solo teórica.
Esta semana llegaron datos realmente útiles sobre cómo se está acomodando de verdad el mercado de chatbots de IA generativa. Según Apptopia, los usuarios activos diarios en EE. UU. bajaron 1,5% en abril pero siguen 3,8% por encima de febrero. La historia interesante es el movimiento de cuota. La cuota de ChatGPT cayó del 45,3% en enero al 38,1% en abril. Google Gemini tiene alrededor del 25%. Y Claude —este es el titular— pasó de 1,5% en enero a 13,1% en abril. Es uno de los crecimientos de cuota más rápidos en software de consumo que recuerdo. Appfigures sitúa a Claude en el top 10 global de apps más descargadas en abril con unos 20 millones de descargas. ChatGPT, Gemini y Claude todos en el top 10 junto a TikTok e Instagram. En ingresos, ChatGPT sigue facturando a lo grande: unos 301 millones de dólares en abril en gasto global de consumidores, más del doble que sus rivales juntos. Pero esa ventaja se ha comprimido dramáticamente. En enero de 2025, ChatGPT era 18 veces mayor que sus rivales por ingresos. Ahora es poco más de 2 veces. Claude pasó de 11 a 156 millones en gasto. Los datos de uso dicen más que los números brutos. Los usuarios de alta frecuencia —quienes usan apps de IA a diario e intensamente— pasaron de 6,8% a 8,5% de la base, con un 68% que se mantiene en ese grupo mes a mes. Casi no hay bajas. Los usuarios de baja frecuencia churnean al 22–50% mensual. El mercado se está bifurcando: se forma un núcleo fiel de usuarios intensivos alrededor de unas pocas apps, y una capa casual que entra y sale con alta rotación. Y aquí un cambio estructural a destacar. Según un reporte de 9to5Mac, iOS 27 introducirá un sistema de Extensiones que permitirá enchufar Gemini, Claude u otros modelos para impulsar Siri, Writing Tools e Image Playground. WWDC es en junio. Si Apple de verdad permite elegir modelos a nivel del sistema, las dinámicas de lock-in para las apps líderes cambian de la noche a la mañana. La ventaja de distribución de ChatGPT empieza a parecer menos un foso y más una opción predeterminada. El otro ángulo a seguir: hay una nota en CoinDesk que sostiene que los agentes de IA podrían terminar siendo usuarios más naturales de monederos cripto y stablecoins que los humanos. Aptos acaba de comprometer 50 millones de dólares a infraestructura para agentes de IA. Los pagos gestionados por agentes siguen siendo en gran medida teóricos, pero la convergencia viene en camino.
Nvidia está comprando fábricas de fibra y campus de energía. Apple está a punto de dejarte cambiar el cerebro dentro de Siri. Coinbase necesitó que AWS volviera a estar en línea para poder operar un mercado. La capa de infraestructura es donde se está ganando el dinero de verdad y donde se esconde la fragilidad real. Fíjate en quién es dueño de las tuberías.