ビットコインは1月以来初めて8万ドルを力強く上抜けたものの、イランのミサイルに関する誤報ヘッドラインで即座に叩き落とされました。アリババが150億パラメータの動画モデル「HappyHorse」を発表し、動画系ベンチマークで首位に。チェコ国立銀行の総裁がラスベガスの Bitcoin 2026 で、自国準備の1%をビットコインに配分する案を提案。台湾の立法委員も同趣旨を推進中で、その裏には6,020億ドルの外貨準備が控えています。米国では CLARITY Act がようやく動きそうで、上院銀行委が5月11日の週にもマークアップに入る見込み。それでは、始めましょう。
ビットコインは月曜のアジア早朝に一時8万ドルをタッチ。2月以来です。高値は約8万594ドル。その直後、ファルス通信が「米軍艦にミサイル2発命中」と報じ、原油は5%急騰、ビットコインは7万9,000ドルに急落。その後、米政府が報道を否定。いかにも2026年らしい値動きですね。
中身を見ると面白い点がいくつか。スポット型ビットコインETFには直近1週間で約19億ドルの実資金が流入。機関投資家の需要は日次の新規採掘供給の500%以上を吸収しており、過去に同様の局面では翌月平均で24%の上昇が続いています。Tom Lee は、CLARITY Act の進展を触媒に「クリプトの春の始まり」と表現。
一方で、ブレイクアウトに懐疑的な見方も。CryptoQuant のデータでは現物需要が弱く、Polymarket での今月9万ドル到達確率は23%にとどまります。ベテランのトレーダー Peter Brandt は、最終的に25万ドル到達を見込む一方、底固めは長期戦で9月ごろまでだらだら続くと見ています。テクニカル的にも注意シグナルはあって、11月のデッドクロス以降は200EMAがレジスタンス、出来高は減少傾向、7万ドルを割るとベアフラッグのシナリオも。
CryptoSlate が指摘しているひとひねり。今回の8万ドル回復は、実はアジア主導のAIトレード色が濃い。韓国と台湾の株式はAIラリーで高値更新、ナスダック先物も上昇、ビットコインはそれと足並みが完全にそろっています。これは「ソブリン・ヘッジ」物語ではなく、単なるリスクオンのベータ。注視ポイントです。なお Strategy は久々にビットコイン購入を一時停止しており、火曜に決算発表を控えています。
国家のビットコイン保有ストーリーが現実味を帯びています。直近1週間で2カ国が議論を前進させました。
まずはチェコ。チェコ国立銀行（CNB）の Aleš Michl 総裁がラスベガスの Bitcoin 2026 の舞台で、準備資産の1%をビットコインに配分する妥当性を主張。ツイートでも噂でもなく、現職の中央銀行総裁が登壇し、ビットコインが伝統資産と低相関であることを踏まえ、1%配分なら期待収益を押し上げつつポートフォリオリスクの増加は限定的、というCNB内部の分析を提示。CNB は2025年11月から、ビットコイン、トークン化預金、ステーブルコインで構成する100万ドルのテストポートフォリオを、1,800億ドルの本体準備から切り離して静かに運用中。Michl の言葉を借りれば「これが未来だ」。
次に台湾。4月29日、立法委員の Ko Ju-Chun が立法院で、行政院長の Cho Jung-tai と中央銀行総裁に、Bitcoin Policy Institute の報告書を直接手渡し。提案はこうです。8割超が米ドル建ての台湾の外貨準備6,020億ドルのごく一部、約25億ドル、つまりおよそ0.4%をビットコインに配分する。狙いは明確に地政学的。中国が封鎖を敷いたり、台湾のドル資産を凍結しても、ビットコインは没収されず、物理的に移す必要もない。中央銀行はボラティリティやカストディの懸念から慎重姿勢ですが、1カ月以内にフォローアップ報告を出すよう指示が出ています。
この2つに共通するのは、発信源がクリプトのインフルエンサーでも周縁の政治家でもなく、中央銀行と立法府という意思決定の中枢だという点。主権国家のビットコイン準備に関するオーバートンの窓は、この1カ月で一気に動きました。どちらも中堅規模ながら資金規模は本物の経済。地政学リスクの最前線にいる国が「差し押さえ・凍結に耐性のある準備資産」としてビットコインを真剣に議論し始めたのは、ミームではありません。今まさに現実で検証されつつある仮説です。
AI動画の話をしましょう。勢力図が大きく動きました。
アリババが HappyHorse 1.0 を発表。150億パラメータで、映像と音声をワンパス同期生成。英語、普通話、広東語、日本語、韓国語、ドイツ語、フランス語の7言語でネイティブなリップシンクに対応。Artificial Analysis の Video Arena リーダーボードでは、テキスト→動画と画像→動画の両方で現在1位。Eloスコアはそれぞれ1333と1392。単一の H100 で38秒・1080pのクリップをレンダリングでき、5秒・256pなら約2秒で生成。リードは Zhang Di。以前は Kuaishou や Kling でAI部門を率いていました。中国勢のビデオAIが世界の舞台で存在感を誇示しています。
一方、OpenAI は4月に Sora を停止。総括はかなり厳しい内容です。運用コストは高止まり、収益は弱く、著作権訴訟対応でウォーターマークやプロンプト制限が必要に。ユーザーも実務フローに十分組み込めなかった。The Conversation は、Sora の失敗はクリエイティブAI全般のパターンを示していると論じています。ハイプ、短い採用期、そして失速。Midjourney や Stability AI も似た軌跡をたどりつつあります。生成動画は1分出すたびに実コストとしてGPU時間が乗るため、コンシューマー価格では採算が合わず、エンタープライズ需要の立ち上がりも十分に速くない。
もうひとつの大きな動きは NVIDIA の Nemotron 3 Nano Omni。300億パラメータの Mixture-of-Experts 型で、視覚・音声・言語を単一システムに統合。競合するオープンなオムニモデル比でスループット最大9倍を謳います。画面を見て、通話を聞き、文書を読む――それを別々の3モデルをつないでではなく、ひとつで同時にこなすエージェント向けの提案。Dell、Oracle、Palantir がすでに評価中です。
ここでの通底音は「統合」です。ワンポイント特化のAIツール時代は終わりつつある。勝者は、動画と音声、視覚と推論をワンパスでこなす統合モデル。そして中国のラボは、もはや追随ではなく、ベンチマークそのものを作り始めています。
注目すべき規制の話を3つ。
まず CLARITY Act。長い膠着を経て、上院交渉団がステーブルコインのリワード問題で妥協案テキストを公表。利息類似の支払いは制限する一方、アクティビティに基づく報酬は温存――Coinbase などが求めていた線です。Galaxy Digital のリサーチ責任者 Alex Thorn は、上院銀行委が早ければ5月11日の週にもマークアップに入ると発言。実現すれば、米国の暗号資産市場構造に関する重要法案としては久々の前進。Coinbase も支持を表明。市場はこれを一定程度織り込み、直近の上昇に持続力を与えています。
次に EU AI Act は大混乱。欧州議会・理事会・委員会の三者協議（トリローグ）は12時間の交渉でも合意に至らず。争点は Digital Omnibus。附属書IIIの高リスクAI規則の適用を2027年12月まで、規制対象製品におけるAI規則を2028年8月まで遅らせる案です。合意できなければ元の期限、2026年8月2日が適用され、多くの欧州AI導入が一夜にして不適合に。ドイツの中道右派は産業向けAIの例外を要求、緑の党は引き延ばし戦術だと批判。テック業界のロビイストは法的空白を警告。元の期限まで残り3カ月、ブリュッセルはいまだ自前のAI法の姿を描き切れていません。
3つ目。米国ではホワイトハウスが、民生系の連邦機関全体で Anthropic の Claude を正式に利用可能にする大統領令を準備中との報道。DHS（国土安全保障省）、退役軍人省、GSA（一般調達局）などで、調達のレッドテープを切り、FedRAMP 認証を標準化する狙い。OpenAI と Google DeepMind はすでに連邦契約を持っており、Anthropic が追いつく形。ACLU は草案の開示を求め、市民に関わる行政判断に Claude の出力が影響することへの懸念を示しています。連邦のAI調達層が、本格的な競争の戦場になりつつあります。
最後に予想です。2026年末までに、G20の中央銀行のうち少なくとも1行が、バランスシート上のビットコイン保有を公表する。チェコと台湾の話は、もはや例外ではありません。先端です。