NVIDIA acaba de presentar Vera, una CPU hecha a la medida para cargas de trabajo de agentes de IA, y ya tiene a OpenAI, Anthropic, Oracle y Perplexity como primeros clientes. Bitcoin cotiza en torno a 62.000 a 63.000 dólares, manteniéndose por encima de los 60.000 incluso mientras el alto el fuego entre EE. UU. e Irán se vino abajo y el petróleo se disparó por encima de 75 dólares. Los ETF spot de Bitcoin rompieron una racha de tres días de entradas con una salida de 84 millones el miércoles. La SEC está redactando Regulation Crypto, su primer marco real de puerto seguro, y archivó en silencio su caso de MetaMask contra ConsenSys sin multas ni admisiones. Y los robots humanoides ya están en fábricas reales: Agibot operó ocho unidades durante 64 horas seguidas para inspeccionar 17.625 tabletas con un 99,99% de éxito. Vamos allá.
NVIDIA ya no es solo una empresa de GPU. Esta semana presentó Vera, una CPU para centros de datos diseñada específicamente para cargas de trabajo de agentes de IA, y las cifras son agresivas. 88 núcleos basados en el nuevo núcleo Olympus de NVIDIA, 1,2 terabytes por segundo de ancho de banda de memoria y 3,4 terabytes por segundo de ancho de banda entre núcleos. Esta última cifra es aproximadamente tres veces lo que suelen ofrecer las CPU típicas de centros de datos. NVIDIA afirma 1,8 veces más rendimiento sostenido por núcleo frente a x86 en cargas tipo agente.
¿Por qué importa? Los agentes de IA no se parecen a las cargas tradicionales de servidor. Hacen uso de herramientas, ejecutan código, crean entornos sandbox, verifican resultados y gestionan memoria. Ese trabajo es muy sensible a la latencia y recae en gran medida en un solo hilo. Los chips x86 tradicionales se han optimizado para el recuento de núcleos y la economía de la nube, lo que ha estancado la velocidad por núcleo y convierte la memoria en cuello de botella cuando los agentes la someten a mucha presión.
Perplexity ya ejecuta Vera en producción. Reportan flujos de trabajo de programación 1,5 veces más rápidos y arranques de sandbox 1,9 veces más veloces frente a x86. Socios citan hasta 3 veces más velocidad en analítica SQL a gran escala y 6 veces menos latencia en streaming en tiempo real. NVIDIA apunta a 20.000 millones de dólares en ventas de CPU Vera para fin de año, lo que sería un golpe serio al negocio de centros de datos de Intel y AMD.
Y hay hoja de ruta. El siguiente chip, Rosa, apunta a 2028 usando el proceso A16 de TSMC con alimentación eléctrica por la cara trasera, más de 128 núcleos Rigel sobre Arm v9.2 y posibles mejoras de IPC superiores al 50%. Es NVIDIA extendiendo su control arquitectónico desde las GPU hacia CPU y procesadores de almacenamiento, buscando una pila de infraestructura de IA unificada.
El panorama competitivo no es de un solo lado. DeepSeek lleva, según se informa, un año construyendo su propio chip de inferencia, y el hardware de IA doméstico chino se está consolidando rápido. Huawei ya controla aproximadamente la mitad del mercado chino de chips de IA, de 50.000 millones de dólares. Las acciones de NVIDIA están poniendo a prueba su media móvil de 200 días y solo tres clientes representan el 54% de los ingresos del último trimestre. El riesgo de concentración es real. Pero si Vera cumple como sugieren las primeras pruebas de rendimiento, NVIDIA acaba de ensanchar su foso competitivo, del silicio a la plataforma.
Los robots humanoides ya no son solo una demo. Están en líneas de producción activas.
BMW está desplegando el Figure 03 de Figure AI en su planta de Spartanburg, Carolina del Sur, para secuenciación logística. Esto sigue al Figure 02, que ya ayudó a producir más de 30.000 X3 en diez meses en la carrocería de BMW. El nuevo modelo ejecuta Helix 02, un modelo de visión-lenguaje-acción que coordina brazos, torso y piernas para mover carritos pesados mientras camina.
Pero la historia más llamativa llega desde China. Agibot operó ocho robots humanoides de manera continua durante 64 horas en una línea de producción de tabletas de Longcheer Technology en Nanchang, produciendo e inspeccionando 17.625 tabletas con una tasa de éxito del 99,99%. Fue en una retransmisión en directo. Agibot ya había producido 15.000 robots humanoides hasta junio y prevé entre 40.000 y 50.000 envíos este año. El tiempo de despliegue para poner operativa una nueva estación de trabajo bajó de 4 meses a 1 o 2 semanas.
Otra startup china, Simplexity Robotics, envió 100 unidades i7 Pro en 11 meses a la planta CNC de Leaderdrive y a otras fábricas de infraestructura de IA. Afirma que cada unidad se puede poner en marcha “lista para usar” en aproximadamente una hora y acaba de superar la valoración de unicornio. Y en India, Agni Robotics inició un piloto en una planta automotriz de Chennai con el objetivo de reducir un 40% los costos operativos frente al trabajo humano en seis meses, con precios de suscripción para bajar la barrera inicial.
McKinsey estima la financiación anual en robótica en unos 40,7 mil millones de dólares para 2025. China acumula más de dos millones de instalaciones de robots industriales. Paradigm, la firma de capital riesgo cripto, acaba de cerrar un fondo de IA de 1.200 millones de dólares en parte enfocado en robótica. Lo que era teórico en 2024 se está pidiendo por palés en 2026. El factor limitante ya no es el hardware. Es identificar qué flujos de trabajo concretos en fábrica generan un caso de negocio realmente de bucle cerrado.
Bitcoin está haciendo algo interesante ahora mismo. Cotiza alrededor de 62.000 a 63.000 dólares, se mantiene por encima del nivel clave de 60.000 y acumula cerca de un 9% desde finales de junio. Eso ocurre mientras el alto el fuego entre EE. UU. e Irán se vino abajo, el petróleo superó los 75 dólares por temores a un bloqueo en Ormuz y el oro cayó a unos 4.060 dólares la onza.
Escucha bien: el oro se vendió en una sacudida geopolítica. Bitcoin aguantó. El mercado está tratando esta escalada en Oriente Medio como un evento de tipos, no como un puro “risk-off”. Subieron los rendimientos del tramo corto de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que perjudica a activos sin cupón como el oro, y Bitcoin sigue cada vez más el tramo corto de la curva en lugar del petróleo o el oro. Si ese patrón se mantiene, Bitcoin se comporta menos como oro digital y más como una apuesta de duración larga a futuras bajadas de tipos de la Fed.
El panorama de los ETF es frágil. Los ETF spot de Bitcoin atrajeron 265,7 millones de dólares entre el 6 y el 7 de julio, liderados por el IBIT de BlackRock con 209 millones en un solo día. Luego, el miércoles llegó una salida neta de 84 millones que cortó la racha de tres días. Los flujos netos semanales son positivos, en torno a 257 millones, pero el patrón es irregular, poco comprometido.
La lectura on-chain de Glassnode es más sobria. Los holders de largo plazo están realizando ahora el 43% de las pérdidas, frente al 15% en febrero. Las pérdidas realizadas de holders de largo plazo, ajustadas por entidad, se dispararon a 280 millones de dólares diarios, el nivel más alto desde diciembre de 2022. Muchos de ellos son quienes compraron cerca del máximo de octubre de 2025, en torno a 126.000 dólares, y por fin están capitulando. Bitcoin cotiza por debajo de la True Market Mean en 76.600 dólares y de la base de costo de los holders de corto plazo en 72.200. Hasta que esos niveles no se recuperen con entradas sostenidas a los ETF, todo rebote será sospechoso.
Una señal más que vale la pena señalar. CoinDesk publicó una nota sobre tasar viviendas en Bitcoin para exponer la pérdida de valor del dólar. En términos de BTC, el precio de la vivienda en EE. UU. sigue bajando año tras año. El marco monetario no ha cambiado aunque el precio spot se tambalee.
El panorama regulatorio en Washington se aclaró esta semana, y viene de una dirección inesperada. La SEC colocó oficialmente su propuesta Regulation Crypto en la Agenda Regulatoria de 2026 como económicamente significativa, con la redacción de la norma prevista para julio.
¿Qué propone? Tres vías de exención para la recaudación de fondos con tokens. Una exención para startups de hasta 5 millones de dólares en cuatro años con divulgación ligera. Una exención mayor de hasta 75 millones por cada 12 meses que exige estados financieros auditados. Y, de forma crucial, un puerto seguro para contratos de inversión que codifica cuándo un token deja de ser un valor una vez que la red está suficientemente descentralizada y ha cesado el control directivo. Esa tercera pieza es lo que la industria pide desde 2018.
El calendario es deliberado. La ley CLARITY no cumplió su objetivo de julio y ahora enfrenta una fecha límite del 7 de agosto en el Senado antes del receso. El rally de Bitcoin tiene, en la práctica, cuatro semanas hábiles para conseguir un catalizador legislativo antes de que se acabe el tiempo. Si CLARITY se atasca, Regulation Crypto se convierte por defecto en el marco principal en EE. UU., y es una norma de la SEC, no una ley; es más duradera que una guía, pero sigue siendo vulnerable a futuras administraciones.
Mientras tanto, la SEC cerró discretamente su caso de aplicación contra ConsenSys por MetaMask Swaps y MetaMask Staking. Sin multas ni admisión de culpabilidad. La teoría original era que las interfaces de monederos no custodiales podían constituir actividad de bróker-dealer. Esa teoría acaba de guardarse sin un fallo judicial, lo que significa que puede volver, pero por ahora los desarrolladores de wallets y los front-ends de DeFi tienen un respiro.
Algunos otros datos que vale la pena señalar. SWIFT puso en marcha un registro en blockchain con 17 grandes bancos, incluidos HSBC, UBS, Wells Fargo y Citi, para probar depósitos tokenizados. Sony Bank obtuvo aprobación condicional en EE. UU. para lanzar un fideicomiso de stablecoin con 40 millones de dólares de capital inicial. Las transferencias de acciones tokenizadas se dispararon un 105% en un mes hasta 8,4 mil millones de dólares. La infraestructura se está construyendo rápido. Si se hace bajo CLARITY o bajo Regulation Crypto es la pelea de las próximas cuatro semanas.
Fíjate en lo que haga NVIDIA en los próximos seis meses. Si Vera cumple aunque sea cerca de lo prometido y Rosa llega a tiempo en 2028, la pila de cómputo de IA se convierte en un monopolio de NVIDIA de silicio a software. Eso es o bien la mejor tesis de inversión de la década o el mayor riesgo de concentración en la infraestructura moderna. Probablemente ambas cosas.